اهرم فارکس

مقررات اهرم فارکس

بازار خرده‌فروشی فارکس مدت‌هاست که از امتیازات اهرمی قابل توجهی برخوردار بوده است، اما اخیراً توسط FINRA، بزرگترین تنظیم‌کننده مستقل اوراق بهادار در ایالات متحده، تهدید شده است. از زمان رونق خرده فروشی اینترنتی فارکس، بسیاری از کارگزاران فارکس به مشتریان خود در هر نقطه از 50/1 تا 400/1 اهرم در حساب های خود ارائه می دهند. FINRA ادعا می کند که تغییر پیشنهادی برای محافظت از سرمایه گذاران در برابر ریسک بیش از حد بازار است.

با اهرم فارکس این حال، این پیشنهاد فرض می کند که معامله گران به درستی از اهرم استفاده نمی کنند. داشتن قابلیت‌های اهرم‌سازی به معنای استفاده بیش از حد از موقعیت‌های فرد نیست، و این همان چیزی است که پیشنهاد FINRA از تشخیص آن ناتوان است. در عوض، اهرم صرفاً به معامله‌گر اجازه می‌دهد تا مدیریت ریسک دقیق را در رابطه با اندازه موقعیت‌های خود اعمال کند. به عنوان مثال، اگر معامله‌گری بخواهد تنها 1% از کل سرمایه خود را در هر موقعیت ریسک کند، از اهرمی برای تعیین میزان ریسک در هر پیپ استفاده می‌کند، بر اساس اندازه توقف ضرر خود. داشتن قابلیت‌های اهرم‌سازی به معامله‌گر اجازه می‌دهد تا به صورت پویا اندازه توقف خود را تنظیم کند، به گونه‌ای که سطوح نوسان فعلی بازار را تطبیق دهد، در حالی که همچنان ریسک موقعیت ثابتی را حفظ می‌کند، صرف نظر از اینکه ریسک 10 پیپ دارد یا 1000 پیپ.

در مقابل، در دسترس نبودن چنین اهرمی احتمالاً بر معامله گرانی که از مدیریت ریسک مناسب استفاده می کنند تأثیر منفی می گذارد. کاهش اهرم به این معنی است که حاشیه در دسترس کمتری برای موقعیت‌های فعال خواهید داشت، حتی اگر در هر دو سناریو به همان میزان ریسک کنید. این به این معنی است که این معامله گران احتمال بیشتری دارند که با فرض اهرم فارکس ریسک موقعیت ثابت، در صورت کاهش هزینه های اهرمی، یک فراخوان حاشیه را تجربه کنند.

ناخوشایندترین بخش این است که FINRA نه تنها می خواهد اهرم را محدود کند – آنها ظاهراً قصد دارند عملاً آن را حذف کنند. اگر FINRA صرفاً بخواهد محدودیت‌های اهرم فارکس را به سطوح معاملات آتی کالا بیاورد، بسیار قابل درک‌تر خواهد اهرم فارکس بود. با این حال، بر اساس این پیشنهاد، کارگزاران فارکس تنها می توانند اهرم 1.5:1 را ارائه دهند. هرکسی که در بازارهای فارکس معامله می کند، می داند که اهرم فارکس این امر عملاً به معاملات خرده فروشی فارکس مستقر در ایالات متحده پایان می دهد، زیرا تعداد بسیار کمی از افراد می توانند تحت چنین اهرم فارکس دستوری به درستی معامله کنند. FCM های مستقر در ایالات متحده از کار خارج می شوند و معامله گران مستقر در ایالات متحده پول خود را با کارگزاران ناظر سرمایه گذاری می کنند.

پیشنهاد FINRA متأسفانه برای کمترین وجه مشترک جذاب است: افرادی که با توقف ضررهای نامناسب موقعیت ها را بیش از حد اهرم می کنند. با انجام این کار، آنها در نتیجه به همه معامله گرانی که اهرم فارکس با مدیریت ریسک مناسب معامله می کنند، آسیب می رسانند و صرفا از اهرم به عنوان یک ابزار ضروری و مسئول استفاده می کنند.

برای هر کسی که در این مورد نگران است، می توانید برای لحظه ای خیالتان راحت باشد. همانطور که خوشبختانه معلوم شد، FINRA دارای اختیارات نظارتی خاصی بر بازارهای فارکس نیست. این به طور فزاینده ای حوزه NFA و CFTA است که ظرفیت نظارتی آنها به طور قابل توجهی در فارکس در حال گسترش است. علاوه بر این، حمایت از این پیشنهاد به نفع NFA و CFTA نیست، و به تناقض آشکاری که با معاملات آتی ارز ایجاد می‌کند، اشاره نکنیم: آنها مدت‌ها و سخت تلاش کرده‌اند تا اهرم فارکس کنترل بیشتری بر بازار فارکس داخلی داشته باشند. اگر قرار بود که عمدتاً ناظران را جابجا کنند، آنها توانایی تنظیم مؤثر چنین فعالیت‌هایی را از اهرم فارکس دست می‌دادند (بدون ذکر درآمد حق عضویتی که از CTAهای فارکس دریافت می‌کردند).