معاملات آتی چیست
قراردادهای آتی (futures) چیست و چه تاثیری بر قیمت بیت کوین دارد؟
بیت کوین (Bitcoin) یک ارز دیجیتال است که مدت زیادی از به وجود آمدنش نمی‌گذرد. این رمزارز در همین زمان کوتاه، سهم زیادی از بازارهای مالی را به دست آورده است. بسیاری از شرکت‌های بزرگ در حال آماده‌سازی زمینه برای استفاده بیت کوین در معاملات خود هستند؛ این یعنی قیمت آن، در آینده‌ای نه‌چندان دور تغییر خواهد کرد. در ادامه، به بررسی تأثیر قراردادهای آتی بر قیمت بیت کوین می‌پردازیم.
تابه‌حال برایتان پیش‌آمده، قراردادهایی امضا کنید که خود به‌تنهایی ارزش خاصی نداشته‌اند و تمام ارزش خود را از منابع دیگری گرفته باشند؟
منابعی مانند طلا، سکه، شمش، اوراق بهادار و… . به این نوع قراردادها «ابزار موجود در بازار مشتقه» گفته میشود. یکی از همین ابزارهای بازار مشتقه، قرارداد آتی (Future Contract) است که اصول و قوانین خاص خود را دارد. در این مقاله، قصد داریم پیرامون قراردادهای آتی و جزئیات آن صحبت کنیم.
منظور از قراردادهای آتی چیست؟
قرارداد آتی (future Contract)، قراردادی دوطرفه بین مشتری و فروشنده است که شروط مخصوص به خود را دارد. این قرارداد سال ۱۹۷۲، پا به عرصه بازارهای مالی بین‌المللی نهاد. در این قرارداد حقوقی، فروشنده محصولی را می‌فروشد؛ اما هزینه آن را در زمان تحویل به مشتری، دریافت میکند. در واقع فروشنده محصولی را می‌فروشد که بعد از فروش آن، هیچ‌گونه حق مالکیتی نسبت به آن ندارد؛ اما هزینه را هنگام تحویل که زمان آن ممکن است طولانی باشد، دریافت میکند. به‌عبارت‌دیگر، مشتری محصولی را دریافت معاملات آتی چیست میکند که در حال حاضر مالک آن است، اما هزینه‌ای بابت آن پرداخت نکرده است. مشتری در زمانی مشخص، کالا را تحویل گرفته و هزینه آن را می‌پردازد. نکته مهم اینجاست که فروشنده پس از تحویل، سود موردنظر و قانونی را دریافت میکند.
برای واضح‌تر شدن موضوع، با یک مثال بحث را دنبال می‌کنیم:
فرض کنید شما یک باغ پرتقال دارید و تخمین می‌زنید در پایان یک سال، ۳۰ تن پرتقال برداشت خواهید کرد. این ۳۰ تن را، به قیمت امروز به خریدار می‌فروشید. حال بعد از گذشت یک سال که پرتغال‌ها رسیدند، شما طبق قرارداد معاملات آتی چیست خود ۳۰ تن را با مبلغ مشخص شده در قرارداد، به خریدار می‌دهید. حال ممکن است قیمت پرتقال، زمانی که محصولات را به خریدار می‌دهید بالا یا پایین شده باشد. پس می‌توان گفت، قرارداد آتی هر معامله‌ای یک پیش‌فروش است.
در واقع می‌توان گفت، قراردادهای آتی توافق‌نامه‌هایی هستند که دو طرف فروشنده و خریدار، بر سر قیمتی تعیین‌شده در تاریخی مشخص و نحوه پرداخت توافق می‌کنند.
این قراردادها به دو شکل انجام می‌شوند:
- قراردادهایی با پشتوانه فیزیکی
- قراردادهای اسنادی
آیا در قرارداد آتی، تضمینی وجود دارد؟
سوال مهمی که مطرح میشود این است که با این تفاسیر،
- آیا تضمینی برای خریدوفروش کالا وجود دارد؟
- این‌که فروشنده، کالا را در اختیار مشتری قرار داده و در زمان مشخصی که ممکن است طولانی باشد، هزینه و سود آن را دریافت کند، منطقی است؟
در قرارداد آتی برای ایجاد تعهد و جلوگیری از تخلف فروشنده و مشتری، مبلغی مشخص به‌عنوان تضمین و تعهد، در اتاق پایاپای می‌گذارند. این مبلغ، باتوجه‌به تغییرات افزایش و کاهشی، ممکن است دچار تعدیل شود؛ پس، هر دو طرف معامله باید این مسئله را بپذیرند و به آن متعهد شوند. این موضوع، یک قانون است و نمی‌توان آن را نادیده گرفت.
قرارداد هایی با پشتوانه فیزیکی
قراردادی که بیشترین اهمیت را دارد، قرارداد با پشتوانه فیزیکی است. قراردادهای فیزیکی، ارزهای دیجیتال را با تبادل کالا و به‌عبارت‌دیگر یک چیز «واقعی» به دنیای واقعی ارتباط می‌دهند.
قراردادهای آتی زعفران چیست و چگونه انجام میشود؟
به گزارش خبرنگار اقتصادی خبرگزاری تسنیم ، حدود 90 درصد از زعفران جهان در حالی در ایران تولید میشود که با توجه به عوامل مختلف از جمله هزینه‌‌های بالای تولید در کشورهای رقیب مانند اسپانیا، فرصت بی‌‌نظیری برای تولید این محصول ارزشمند در کشور فراهم است؛ با این حال اما سهم ایران از در بازارهای جهانی زعفران مطابق تولید نیست.
در این میان مشکلاتی نظیر صادرات فله‌‌ای، نبود نظارت و ایجاد انگیزه در تولید محصول با کیفیت، حضور دلالان و واسطه‌ها در این بازار، عدم نظارت و مدیریت مناسب، نبود بسته‌‌بندی مناسب، عدم تعامل با کشورهای مقصد و . سبب شده است تا زعفران ایران با نام کشورهایی نظیر اسپانیا و امارات وارد بازارهای جهانی شود و دست اقتصاد و کشاورزان ایرانی از مزایای تولید زعفران در کشور کوتاه باشد.
در این راستا چند وقتی است که بورس کالای ایران به عنوان راهکاری مناسب جهت حل این مشکلات و تجربه شده در دنیا برای عرضه و فروش زعفران، پذیرای این محصول با ارزش و فعالان این بازار است. در این خصوص نیز قراردادهای آتی زعفران به‌عنوان یکی از مهمترین و اثرگذارترین ابزارها در حل مشکلات این صنعت از دوم خرداد امسال راه‌اندازی شده و شروع به فعالیت کرده است که از قضا مورد توجه و استقبال فعالان اقتصادی بویژه زعفران‌کاران قرار گرفته است. بر این اساس در ادامه نگاهی می‌اندازیم به نحوه معاملات زعفران در بورس کالای ایران.
ابزارهای مشتقه(از جمله قراردادهای آتی) ابزاری هستند که قیمت و ارزش آن‌ها از یک نوع دارایی که اصطلاحا به آن "دارایی پایه" می‌گویند، مشتق میشود.
در قرارداد آتی فروشنده متعهد میشود در سررسید مشخص، مقدار معین از کالایی مشخص را به قیمتی که الان تعیین میکند، بفروشد معاملات آتی چیست و طرف خریدار متعهد به خرید آن کالا میشود. ضمن این که قراردادهای آتی باید از مشخصاتی استاندارد پیروی کنند.
در حال حاضر زعفران مورد تائید بورس کالای ایران، زعفران رشته‌ای بریده ممتاز(نگین) و زعفران رشته‌ای درجه یک(پوشال معمولی) تعیین شده که بر اساس استاندارد مشخص شده از سوی بورس کالا است. متقاضیان می‌‌توانند با مراجعه به سایت بورس کالای ایران ویژگی‌های این نوع محصول را مشاهده کنند. ضمن این که در هر نوبت عرضه تمامی ویژگی‌های موردنظر یک قرارداد آتی در قالب مستندی به نام مشخصات قرارداد آتی توسط بورس کالا به اطلاع عموم می‌رسد.
همچنین مراحل انجام معاملات آتی زعفران در بورس کالا به شرح زیر است:
دریافت کدمعاملاتی قراردادهای آتی
واریز وجه تضمین اولیه به حساب عملیاتی(حساب در اختیار)
ارائه سفارش خرید و یا فروش به کارگزار مربوطه و اتخاذ موقعیت تعهدی خرید یا فروش در بازار معاملات آتی
انجام معاملات روزانه بر روی موقعیت‌های معاملاتی اخذ شده.
لازم به ذکر است در پایان هر روز معاملاتی پس از محاسبه قیمت تسویه روزانه، عملیات به‌روزرسانی حساب‌ها انجام میشود. بدین معنی که تفاوت قیمت تعهد شده در قرارداد آتی با قیمت تسویه روزانه محاسبه شده و متناسب با اندازه قرارداد، توسط اتاق پایاپای به حساب عملیاتی مشتری در صورت سود، واریز یا در صورت زیان از آن حساب کسر میشود.
همچنین شرایط اخذ کد معاملاتی قراردادهای آتی از این قرار است:
مراجعه به یکی از کارگزاران دارای مجوز معاملاتی قراردادهای معاملات آتی چیست آتی در بورس کالا
ارائه مدارک هویتی
شرکت در آزمون احراز صلاحیت متقاضیان دریافت کد معاملاتی قراردادهای آتی و ارائه پرینت نتیجه قبولی در آزمون به کارگزار مربوطه
تکمیل و امضای فرم‌های درخواست کد، اقرارنامه و بیانیه ریسک معاملات قراردادهای آتی و معرفی اطلاعات حسابهای بانکی مشتری به همراه سایر مدارک موردنیاز
معاملات آتی، ابزاری نوین در بازار سرمایه
خیلی از افرادی که به تازگی وارد بازار سرمایه شده اند اطلاعات دقیقی از معاملات آتی چیست بازار آتی کالا ندارند. در واقع منظور از این بازار، بازاری می باشد که فروشنده و خریدار یک کالا بر اساس یک قرارداد متعهد هستند که در یک زمان مشخص میزان تعیین شده ای از کالا را معامله کنند. این معامله باید بر اساس استاندارد ها و قیمت توافقی صورت گیرد، به این معنی که توافقات از قبل صورت می گیرند و تنها معاملات در آینده انجام خواهند شد.
شخصی را در نظر بگیرید که قصد خریداری کالایی را در دو ماه آینده دارد، زیرا در حال حاضر نمی تواند هزینه آن را پرداخت نماید. از طرفی ممکن است که در دو ماه آینده با افزایش قیمت کالا مواجه شود. یا شخصی را در نظر بگیرید که می خواهد در دو ماه آینده محصولات خود را عرضه کند و بفروشد اما دغدغه کاهش ناگهانی قیمت ها را دارد. در چنین مواردی به راحتی می توان از قرار داد آتی کالا استفاده نمود.
به موجب این قرار داد خریدار یا فروشنده می توانند در زمان حال کالایی را با قیمتی مشخص و تعیین شده معامله نمایند و در آینده پرداخت هزینه را انجام دهند. به بیانی دیگر با استفاده از این روش خریدار در زمان عقد قرار داد نیازی به پرداخت نخواهد داشت و فروشنده نیز لزومی معاملات آتی چیست ندارد که حتما در هنگام تنظیم قرار داد کالا را در اختیار داشته باشد.
