آموزش تحلیل بنیادی

آموزش تحلیل بنیادی مقدماتی

در تعریف تحلیل بنیادی می‌توان با این پرسش آغاز نمود: تا کنون اندیشیده‌اید که قیمت هر آنچه که شما آن را خرید و فروش می‌کنید، خواه یک سهم باشد یا یک کالا، به عوامل مختلفی بستگی دارد؟ و می‌توان گفت بنیاد ساختار آن را تحت تأثیر قرار داده‌است؟ این عوامل می‌تواند فارغ از شرایط عرضه و تقاضا باشد. عرضه و تقاضا همیشه بر اساس قیمت ذاتی و بنیادی یک سهم یا کالا نیست؛ اما در تحلیل بنیادی ما به مطالعه و بررسی عواملی خواهیم پرداخت که به‌طور بنیادی و ذاتی بر ارزش سهم تأثیرگذار است، در تحلیل بنیادی کاری با عرضه و تقاضا نداریم. فلسفه تحلیل بنیادی این است که هر چیزی در بلندمدت به ارزش واقعی خود خواهد رسید. ممکن است شما در تحلیل بنیادی یک سهم متوجه شوید که قیمت کنونی سهم با ارزش ذاتی سهم تناسبی ندارد. تحلیل بنیادی روشی است که طی آن فرد با محاسبه ارزش ذاتی آن می‌تواند فاصله از این ارزش را به‌عنوان فرصت سودآوری شناسایی کند.
منطقی است که موارد بسیاری روی ارزش اوراق بهادار تأثیر بگذارند و یک تحلیل‌گر بنیادی باید عوامل اقتصاد کلان، صنعت و شرکت را به‌خوبی آموخته باشد. هدف نهایی انجام تحلیل بنیادی، به دست آوردن ارزشی است که سرمایه‌گذار بتواند آن را با قیمت کنونی اوراق بهادار مقایسه کند. درصورتی‌که قیمت بازاری سهم مورد بررسی، اختلاف زیادی با ارزش محاسباتی تحلیل‌گر بنیادی داشته باشد فرد می‌تواند نسبت به خرید آن سهم اقدام نماید.
تحلیل بنیادی روشی مدت‌دار است که اگر خوب آن را بلد باشید، لزوماً نمی‌توانید در همه صنایع موفق عمل کنید! به عبارتی قابل انتقال به کمک دوره نبوده و سعی شده اصول و ابزارهای آن در این دوره تدریس شود؛ و اگر شما تحلیل‌گر بنیادی در صنعت کشتی‌سازی هستید، لزوماً باعث نخواهد شد که صنعت خرده‌فروشی را بتوانید به‌خوبی با تحلیل بنیادی تحلیل کنید.
بنابراین علاوه بر تلاش‌های این دوره، این خودتان هستید که خود را تحلیلگر بنیادی می‌کنید، در دوره آموزش تحلیل بنیادی به بررسی عوامل مقدماتی و درعین‌حال کاربردی همچون تجزیه و تحلیل صورت‌های مالی و آشنایی با اقلام آن می‌پردازیم، همچنین در تحلیل بنیادی در هر بخش به بررسی روش‌های ارزش‌گذاری در شرکت‌های تولید و سرمایه‌گذاری پرداخته می‌شود، قبل از هر چیز شما در تحلیل بنیادی نیاز دارید به طور مستمر به اطلاعات بنیادی شرکت‌ها دسترسی داشته باشید. یکی از راه‌های جذب اطلاعات برای تحلیل بنیادی این است که به سایت کدال مراجعه کنید، در آنجا به‌ صورت رایگان از اطلاعات شرکت‌ها و صورت‌های مالی آن‌ها برای تحلیل بنیادی خود استفاده کنید. شرکت‌های بورسی موظف هستند به صورت ماهانه گزارشی از عملکرد خود آموزش تحلیل بنیادی را در این سایت منتشر کنند.
در تحلیل بنیادی یک سهام در هنگام خرید دو شاخصه اصلی باید مورد بررسی قرار گیرند. اولین شاخص مهم در تحلیل بنیادی، عوامل کیفی مانند پیشینه و تجربه گروه مدیران شرکت است. سهامدار عمده، سیاست‌ها و برنامه‌های توسعه شرکت در زمره عوامل کیفی هستند. دومین فاکتور در تحلیل بنیادی، عوامل کمی مانند روند سودآوری شرکت است. ترجیح ما در تحلیل بنیادی این است که رشد هر سهم، رشد حاصل از کسب‌وکار باشد تا رشد حاصل از صرفه‌جویی در هزینه‌های شرکت.
یک تحلیلگر بنیادی باید به موارد زیادی توجه کند. یکی از آن‌ها میزان فروش شرکت است. روند سودسازی شرکت مربوط به فروش و بهای تمام‌شده است. اصولاً رشد درآمد تنها از ۲ راه امکان‌پذیر است:
از طریق افزایش حجم فروش شرکت (فروش کالاهای بیشتر با قیمت مشابه)
از طریق فروش با حجم ثابت و حاشیه سود بالاتر (کاهش قیمت تمام‌شده یا افزایش قیمت)

هرکدام از این عوامل مسائل خود را به همراه خواهد داشت که در دوره آموزش تحلیل بنیادی یکی از آموزش‌های مهم برای ورود به بازار بورس است به آن خواهیم پرداخت؛ بنابراین تحلیل بنیادی به پیش‌بینی روند درآمدی شرکت‌ها می‌پردازد و قیمت آینده سهم را با توجه به شاخص P/E گروه مشخص خواهد کرد. برای مثال تحلیل هرکدام از گروه‌های بورسی نکات خاص خود را دارد که در دوره آموزش تحلیل بنیادی به صورت جامع و کامل به بررسی آن خواهیم پرداخت.

آموزش تحلیل بنیادی بورس اوراق بهادار تهران

در دو دهه گذشته بازارهای مالی در ایران بسیار توسعه یافته است که این امر موجب رشد سرمایه‌گذاری در این بازارها شده است. با توجه به گسترش و پیچیدگی بازارهای مالی در سطح ملی و جهانی، نیاز به منابع علمی و کاربردی در این زمینه بیش از پیش احساس می‌گردد. روش تحلیل بنیادی از جمله ابزارهای توانمند در حوزه مالی است که مبنای بسیاری از تصمیمات در این زمینه است. از آن جا که در بیشتر منابع موجود صرفا به آموزش تحلیل بنیادی معرفی فرمول‌ها اکتفا می‌شود، در این فرادرس تلاش شده است با استفاده از مثال‌های واقعی و کاربردی از بازار بورس اوراق بهادار تهران، به تدریس ابزارهای تحلیل بنیادی به صورت تخصصی در گروه های مرتبط با حوزه سرمایه‌‌گذاری و واسطه‌گران مالی پرداخته شود.

آموزش تحلیل بنیادی بورس اوراق بهادار تهران

دکتر ابراهیم حاج خان میرزای صراف

دکتری تخصصی اقتصاد مالی - اقتصاد‌سنجی

ایشان در زمینه‌های پژوهشی بسیار فعال بوده‌اند و هم‌اکنون مدرس دانشگاه و همکار پژوهشی معاونت پژوهش و فناوری دانشگاه علم و فرهنگ نیز هستند.

توضیحات تکمیلی

در دو دهه گذشته بازارهای مالی در ایران بسیار توسعه یافته است که این امر موجب رشد سرمایه‌گذاری در این بازارها شده است. با توجه به گسترش و پیچیدگی بازارهای مالی در سطح ملی و جهانی، نیاز به منابع علمی و کاربردی در این زمینه بیش از پیش احساس می‌گردد. روش تحلیل بنیادی از جمله ابزارهای توانمند در حوزه مالی است که مبنای بسیاری از تصمیمات در این زمینه است. از آن جا که در بیشتر منابع موجود صرفا به معرفی فرمول‌ها اکتفا می‌شود، در این فرادرس تلاش شده است با استفاده از مثال‌های واقعی و کاربردی از بازار بورس اوراق بهادار تهران، به تدریس ابزارهای تحلیل بنیادی به صورت تخصصی در گروه های مرتبط با حوزه سرمایه‌‌گذاری و واسطه‌گران مالی پرداخته شود.

این آموزش شامل 18 درس است که در درس یکم و دوم به معرفی ماهیت تحلیل بنیادی و روش‌های مورد استفاده در آن پرداخته می‌شود. سپس در سایر درس‌ها، گروه‌ها به صورت تخصصی مورد بررسی قرار گرفته‌اند که انتظار می‌رود این فرادرس، بخش عمده‌ای از نیاز فعالان بازار سرمایه، دانشجویان و مدیران در حوزه مالی را برآورده سازد.

فیلم آموزش کامل تحلیل بنیادی بورس تهران با محمد قاسمی

پری کوفمن یکی از معروف ترین تحلیل گران و معامله گران امریکایی در یکی از سخنرانی های خود در سال 1966 در رابطه با تحلیل بازار سرمایه این گونه گفت: با در اختیار داشتن یک دقیقه زمان، روش پول در آوردن از بازار سهام را به شما خواهم آموخت، برای این کار بایستی اقدام به خرید سهم آموزش تحلیل بنیادی پایین و فروختن آن در زمانی که بالا رفته است نمایید. اما در صورتی که وقتی 5 یا 10 ساله دارید ن زمان بالا و پایین رفتن یک سهم را به شما یاد خواهم داد.

همین سخن کوتاه به خوبی می تواند اهمیت یادگیری تحلیل بنیادی را بیان کند.

تحلیل بنیادی در واقع شیوه ای است که در آن به کمک محاسبه ارزش ذاتی یک سهام یا اوراقع بهادار، آن را مورد بررسی قرار خواهند داد. در این نوع تحلیل نیاز خواهد بود که تمامی موارد چون وضعیت مالی و مدیریت شرکت، صنعت و شرایط اقتصادی کلان که بر ارزش تاثیرگذار می باشند مورد مطالعه قرار گیرند.

این تحلیل ها در واقع با هدف یافتن ارزشی خاص صورت می گیرند تا بتوان به واسطه آن مقایسه ای با قیمت فعلی انجام داد و از این مقایسه بتوان تصمیم گیری درستی را در رابطه با خرید یا فروش سهم و اوراق بهادار انجام داد.

با درک این شکاف از سوی بازار و تنظیم آن با افزایش قیمت سهم، سرمایه گذار به آن چه که در بازار به دنبال آن می باشد که در واقع همان کسب سود است دست پیدا خواهد نمود. در واقع هدف اصلی تحلیل بنیادی سهام در بورس نیز چیزی جز این نمی باشد.

در تحلیل بنیادی یک سهام، تحلیل گر بایستی عوامل مختلفی چون درآمد شرکت، عواید کوتاه‌مدت، حاشیه سود، رشد آینده تحلیل را مد نظر قرار دهد.

در تحلیل بنیادی برخلاف تحلیل تکنیکال که نمودار قیمت ها حرف اول را می زد، بررسی ارزش ذاتی کالا یا خدمت یا سهام شرط می باشد. برای تشخیص ارزش ذاتی نیز بایستی وضعیت مالی وضعیت مدیریت شرکت ، صنعت و شرایط اقتصادی کلان بررسی گردند.

با این کار تحلیل گر خواهد توانست که ارزش واقعی سهام را تشخیص دهد و با مقایسه آن با قیمت فعلی تصمیم آموزش تحلیل بنیادی مناسبی را در خصوص سهم مورد نظر اتخاذ نماید. در صورتی که ارزش سهام از قیمت فعلی پایین تر باشد می توان به این نتیجه رسید که سهام با افزایش قیمت همراه شده است و فرصت مناسبی برای فروش سهم خواهد بود. از سویی چنانچه ارزش سهم آموزش تحلیل بنیادی از قیمت فعلی بیشتر باشد سهام، سودآور دانسته می شود و برای خرید می توان روی آن حساب باز کرد.

در تحلیل بنیادی وقایع و رخدادهای واقعی مورد پیش بینی قرار خواهند گرفت. در واقع فرد تریدر با دانش و استراتژی خود اتفاقات و اخبار دنیای واقعی را تحلیل خواهد نمود و از این طریق بازار آینده را پیش بینی می کند. تحلیلگران آموزش تحلیل بنیادی بنیادی بر این باورند که کلیه تغییرات قیمت ها بر اثر یک دلیل اقتصادی بنیادی رخ داده است.

تحلیل های بنیادی اگر چه کاری زمان بر می باشند اما نتیجه حاصله اعتبار بیشتری خواهد داشت.

تحلیل بنیادی بورس تهران به طور معمول آموزش بورس تهران به شکل متنی و کتابی می باشد و کمتر می توان مجموعه ی آموزشی ویدئویی را در این زمینه یافت که به خوبی تمامی مباحث را شرح داده باشد. از این رو امیدواریم از این مجموعه استفاده لازم را ببرید و آموزش های آن برای شما مفید واقع گردد.